Новости поставщиков

После слияния IGT/Everi количество установленных устройств превзойдет Light & Wonder и Aristocrat

В свете предстоящего слияния с IGT агентство Fitch Ratings сохранило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») Everi Holdings на уровне «BB-», заявив, что компания будет иметь «более сильную кредитоспособность после слияния благодаря увеличению масштаба и диверсификации объединенной компании с IGT, существенным возможностям синергии и потенциальному росту».

Fitch ожидает, что выручка Everi снизится на 3.4% в 2025 году из-за слабости игорного бизнеса и увеличится до низких однозначных значений по мере стабилизации операций.

Fitch заявило: «Объединенная компания сгенерировала в 2024 году прогнозируемую выручку и скорректированную EBITDA в размере $2.6 млрд и $1.1 млрд соответственно. Компания будет иметь установленную базу примерно в 70,000 54,397 единиц, что превзойдет Light & Wonder, у которой их XNUMX XNUMX. Fitch оценивает, что совокупная прогнозируемая доля рынка продаж слотов в Северной Америке превысит долю Light & Wonder и Aristocrat Leisure. Слияние должно открыть больше возможностей для перекрестных продаж между двумя компаниями».

26 июля 2024 года Everi заключила окончательные соглашения с International Game Technology PLC (IGT) и Voyager Parent, LLC, в соответствии с которыми IGT Gaming и Everi будут одновременно приобретены Voyager за наличные.

Fitch добавило: «Объединенная компания будет предлагать комплексные услуги в сфере наземных игр, iGaming, спортивных ставок и финтеха. Поток доходов диверсифицирован: игровые операции составляют 29 процентов, игровые продажи — 23 процента, системы и программное обеспечение — 23 процента, финтех — 15 процентов и цифровые — 10 процентов. Руководство оценивает рост выручки в пределах средних однозначных цифр до 2026 года на основе текущих бизнес-планов. Дальнейший потенциал роста включает распространение контента Everi в существующих сетях IGT, распространение решений FinTech на международных и распределенных игровых рынках и расширение игрового контента IGT до категории II класса».

«Руководство ожидает, что к третьему году будет реализована синергия в размере $140 млн. по текущим расходам. Эти улучшения были выявлены благодаря влиянию большего масштаба на цепочку поставок и оптимизацию затрат, оптимизированные операции и консолидацию недвижимости. Руководство ожидает, что дополнительная экономия в размере $20 млн. будет реализована за счет более низких капитальных затрат за счет синергии. Fitch считает, что новая объединенная организация имеет более сильные бизнес-операции благодаря увеличенному масштабу, диверсификации продуктов, синергии и улучшенной рыночной позиции».

Выручка Pro forma и EBITDA в размере $2.6 млрд и $1.1 млрд соответственно немного ниже, чем у Light & Wonder ($3.2 млрд и $1.3 млрд) и значительно ниже, чем у Aristocrat ($4.3 млрд и $1.6 млрд, с поправкой на текущий курс австралийского доллара). Хотя и Light & Wonder, и Aristocrat Leisure имеют более сильное присутствие в iGaming, сегмент FinTech компании Everi предлагает уникальную и привлекательную возможность роста — учитывая присутствие IGT в продажах и существующую позицию на рынке.